Glosario · Técnico · Riesgo y valoración
XVA — ajustes de valoración de derivados (CVA, DVA, FVA…)
XVA agrupa los ajustes de valoración que corrigen el precio de un derivado OTC para reflejar lo que el precio «libre de riesgo» ignora: el riesgo de crédito de la contraparte, el coste de financiar la posición, el coste del capital regulatorio y el del colateral. Calcular XVA sobre una cartera real es uno de los problemas de cómputo más exigentes de la banca de inversión.
Los principales ajustes
- CVA (Credit Valuation Adjustment) — riesgo de que la contraparte impague.
- DVA (Debit VA) — el mismo riesgo visto desde la propia entidad.
- FVA (Funding VA) — coste de financiar la posición no colateralizada.
- KVA (Capital VA) — coste del capital regulatorio que consume la operación.
- MVA (Margin VA) — coste de aportar el margen inicial / colateral.
Por qué es un reto de HPC
XVA exige simulación Monte Carlo de la exposición futura (EPE/PFE) sobre toda la cartera, repreciando miles de operaciones en cada escenario y fecha, más las sensibilidades para gestionar el riesgo. Eso se traduce en millones de valoraciones que solo son viables sobre infraestructura de grid/HPC (p. ej. IBM Spectrum Symphony) bien dimensionada y con tiempos de cálculo bajo control para poder operar intradía.
Cómo ayuda Vermont Solutions
Grid de cálculo para XVA y riesgo
Dimensionamos y operamos la infraestructura HPC para XVA: orquestación sobre IBM Spectrum Symphony, cloud bursting para picos y reducción de los tiempos de simulación de exposición.
Ver HPC y Grid Computing →Última actualización: 2026-06-19. Contenido editorial de Vermont Solutions, citable bajo atribución.