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SBR — Solvencia Basada en Riesgo para aseguradoras
La Solvencia Basada en Riesgo es el modelo de solvencia para aseguradoras chilenas impulsado por la CMF. Su idea central es que el capital regulatorio sea sensible al riesgo: en lugar de márgenes fijos, el capital exigido refleja los riesgos que la compañía realmente asume. Es el mismo camino que en Europa recorrió Solvencia II, y trae el mismo efecto colateral: una necesidad de cálculo que los sistemas actuales no siempre aguantan.
Qué supone
- Capital sensible al riesgo — los requerimientos se determinan según los riesgos asumidos por la aseguradora, no mediante márgenes fijos.
- Cobertura de riesgos — busca capturar las principales categorías de riesgo de una compañía: técnico o de suscripción, de mercado, de crédito y operacional.
- Gobernanza y gestión de riesgos — al cálculo de capital lo acompañan expectativas sobre la gestión de riesgos y el gobierno corporativo de la entidad.
- Cálculo intensivo — medir el riesgo de forma granular exige modelos, datos y capacidad de cómputo muy por encima de un esquema de márgenes fijos.
Por qué importa
Para una aseguradora, pasar a un esquema sensible al riesgo es antes que nada un reto de datos y de cálculo: hay que consolidar información de cartera, ejecutar modelos actuariales y, según la sofisticación del enfoque, recurrir a simulación y escenarios que demandan infraestructura de cómputo. La analogía con Solvencia II es directa: en Europa, la fórmula estándar y sobre todo los modelos internos empujaron a las aseguradoras hacia arquitecturas HPC y de grid para el cálculo de capital. La lección de esa experiencia es que el salto no se resuelve comprando más máquina, sino industrializando la cadena de cálculo: datos consolidados, modelos versionados, ejecución distribuida y resultados reproducibles ante el supervisor. En Chile, además, ese cálculo no llega solo: convive con IFRS 17 y con los cambios del sistema previsional, que compiten por la misma ventana de cierre y por los mismos equipos.
Cómo te ayudamos
Capacidad de cálculo para un capital sensible al riesgo
Aportamos la infraestructura de cómputo de alto rendimiento y la arquitectura de datos que un modelo de solvencia basado en riesgo necesita para ejecutar simulaciones y escenarios de forma trazable, sin rehacer el core de una vez.
Ver HPC y grid computing →Última actualización: 2026-09-11. Contenido editorial de Vermont Solutions con fines informativos; no constituye asesoramiento regulatorio. Verificar el texto vigente en cmfchile.cl y bcn.cl.